中小企业融资将越发规范。

国际电子商情讯，为供给链金融营业规范，晋升金融办事实体经济质效，中国人平易近银行等六部分结合发文规范供给链金融营业，指导供给链信息办事机构更好办事中小企业融资。5DAesmc

2025年4月30日晚间，中国人平易近银行结合金融羁系总局、最高人平易近法院、国度成长鼎新委、商务部、市场羁系总局印发《关在规范供给链金融营业指导供给链信息办事机构更好办事中小企业融资有关事宜的通知》（如下简称《通知》），自2025年6月15日起施行。5DAesmc

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六部委发文规范供给链金融营业 图片来历：中国人平易近银行5DAesmc

最近几年来，一些金融机构、供给链焦点企业及第三方公司等，经由过程搭建供给链信息办事体系，为各种供给链金融勾当提供信息办事及技能支撑。此中，部门供给链焦点企业经由过程供给链信息办事体系开立应收账款电子凭证，用在供给链上企业应收账款确权、结转及融资，遭到供给链企业接待，于晋升中小企业收款保障和融资可患上性、促成供给链金融成长方面阐扬了踊跃作用，但也躲藏一些问题及危害，如焦点企业存于信用过分扩张危害、供给链信息办事体系缺少须要的设立尺度及治理规范等。5DAesmc

为切实保障中小企业介入应收账款电子凭证等供给链金融营业的正当权益，《通知》要求：5DAesmc

一是成长供给链金融应完备、正确、周全贯彻新成长理念，深刻掌握金融事情的政治性、人平易近性，以办事实体经济、办事社会平易近生、办事国度战略为起点，以维护市场公允有序为安身点，促成降低财产链供给链总体融资成本，实现上下流企业互利双赢成长。5DAesmc

二是要求供给链焦点企业和时付出中小企业金钱，合理共担供给链融资成本，不患上使用上风职位地方拖欠中小企业账款或者不妥增长中小企业应收账款，不患上要求中小企业接管分歧理的付款刻日，不患上滥用非现金付出方式变相延伸付款刻日。明确应收账款电子凭证付款刻日原则上应于6个月之内，最长不跨越1年。5DAesmc

三是强化对于中小企业的金融撑持，要求相干主体不患上强迫链上企业与特定融资方以高在合理市场利率的程度获取融资办事，晋升应收账款融天资效。同时鼓动勉励贸易银行成长多样化的供给链金融模式，踊跃摸索供给链脱核模式，撑持供给链企业特别是中小企业开展信用贷款和基在定单、存货、仓单等动产及权力的质押融资营业。5DAesmc

四是规范各种主体对于链上企业的收费举动，要求供给链焦点企业不患上以应收账款确权有关名义对于链上企业收费或者获取不妥用度返还有；供给链信息办事机构应合理制订办事收费尺度、明确收费对于象，并将收费尺度公示或者与相干方举行和谈商定。5DAesmc

据相识，《通知》规范应收账款电子凭证营业的重要思绪包括：要求贸易银行完美供给链金融危害治理；要求供给链信息办事机构应对峙本职定位；增强行业自律及营业统计监测；增强营业羁系及政策协同。5DAesmc

中国人平易近银行金融羁系总局最高人平易近法院国度成长鼎新委商务部市场羁系总局关在规范供给链金融营业指导供给链信息办事机构更好办事中小企业融资有关事宜的通知（银发〔2025〕77号）5DAesmc

为深切贯彻党的二十届三中全会、中心经济事情集会及中心金融事情集会精力，晋升金融办事实体经济质效，削减对于中小企业资金挤占及账款拖欠，优化中小企业融资情况，强化供给链金融规范，防控相干营业危害，按照《中华人平易近共及国中国人平易近银行法》、《中华人平易近共及国银行业监视治理法》、《中华人平易近共及国贸易银行法》、《保障中小企业金钱付出条例》、《中国人平易近银行工业及信息化部司法部商务部国资委市场羁系总局银保监会外汇局关在规范成长供给链金融撑持供给链财产链不变轮回及优化进级的定见》（银发〔2020〕226号）、《关在鞭策动产及权力融资营业康健成长的引导定见》（银保监发〔2022〕29号）等法令法例及文件精力，现就有关事宜通知以下：5DAesmc

1、规范成长供给链金融营业，促成供给链上下流互利双赢成长5DAesmc

（一）准确掌握供给链金融内在与标的目的。成长供给链金融应完备、正确、周全贯彻新成长理念，深刻掌握金融事情的政治性、人平易近性，以办事实体经济、办事社会平易近生、办事国度战略为起点，促成加快成长新质出产力，出力做好金融“五篇年夜文章”。以撑持财产链供给链优化进级为出力点，聚焦制造业等重点行业及要害范畴，加强财产链供给链韧性及竞争力。以维护市场公允有序为安身点，促成降低财产链供给链总体融资成本，实现上下流企业互利双赢成长。5DAesmc

（二）鼓动勉励成长多样化的供给链金融模式。鼓动勉励贸易银行增强自身能力设置装备摆设，更多采纳直接办事方式触达供给链企业，晋升应收账款融资办事质效，踊跃摸索供给链脱核模式，使用供给链“数据信用”及“物的信用”，撑持供给链企业特别是中小企业开展信用贷款和基在定单、存货、仓单等动产及权力的质押融资营业。鼓动勉励贸易银行完美供给链单据营业治理轨制、优化营业流程及体系功效，鞭策供给链单据扩展运用。研究鞭策谋划主体于平等志愿的条件下，经由过程市场化、法治化方式试点供给链单据有限追索办事。指导金融机构于依法合规、危害可控的条件下，有序开展供给链单据资产证券化试点，拓宽单据融资渠道。5DAesmc

（三）促成供给链焦点企业和时付出账款。供给链焦点企业应遵守《保障中小企业金钱付出条例》等法令法例及有关划定，和时付出中小企业金钱，保障中小企业的正当权益，合理共担供给链融资成本，不患上使用上风职位地方拖欠中小企业账款或者不妥增长中小企业应收账款，不患上要求中小企业接管分歧理的付款刻日，不患上强迫中小企业接管各种非现金付出方式及滥用非现金付出方式变相延伸付款刻日。5DAesmc

（四）对峙供给链信息办事机构本职定位。运营、治理供给链信息办事体系的供给链信息办事机构，要根据依法、诚信、志愿、公允、自律的原则，做好“四流合一”等供给链信息归集、整合等信息办事事情，切实维护供给链金融各介入主体正当权益。供给链信息办事机构应回归信息办事本源，未依法得到许可不患上开展付出结算、融资担保、保理融资或者贷款等金融营业，不患上直接或者间接归集资金。杜绝信息中介异化为信用中介，从事企业征信营业的该当依法打点企业征信机构存案。严禁以供给链金融名义开展不法金融勾当。5DAesmc

2、规范贸易银行供给链金融治理，切实执行贷款治理主体责任5DAesmc

（五）完美供给链金融信用危害治理。贸易银行要成立健全基在供给链焦点企业的贷款、债券、单据、应付账款等全口径债务监测机制，当真审核焦点企业的融资需乞降资金用途，增强对于焦点企业出产谋划、市场发卖、存货周转、货款付出等谋划状态监控，和时跟踪其信用评级、授信余额、资产质量等因素，对于在呈现财政状态恶化、预支账款或者应付账款比例异样、严峻信贷背约等环境的焦点企业，严酷节制危害敞口。要谨防对于焦点企业多头授信、过分授信以和不妥使用供给链金融营业加重上下流账款拖欠。踊跃研究成立涵盖供给链上下流授信企业的信用危害防控系统。5DAesmc

（六）切实执行贷款治理主体责任。贸易银行要于成立健全贷款尽职免责机制基础上，严酷执行贷款查询拜访、危害评估、授信治理、贷款资金监测等主体责任，增强焦点风控环节治理，提高贷款危害管控能力，不患上因营业互助降低危害管控尺度，不患上将贷前、贷中、贷后治理的要害环节外包，提防贷款治理“空心化”。贷款资金发放等要害环节要由贸易银行自立决议计划，指令由贸易银行倡议，采用自立付出的，资金直接发放至告贷人银行账户，采用受托付出的，贸易银行该当执行受托付出责任，将贷款资金终极付出给切合告贷人合同商定用途的生意业务对于象，提防供给链信息办事机构扣留、搜集、调用，并严酷落实金融治理部分对于征信、付出及反洗钱等方面的要求。5DAesmc

（七）规范供给链金融营业互助治理。贸易银行与供给链信息办事机构开展营销获客、信息科技互助的，要遵照公允、公道、公然原则，和时签署互助和谈并明确各方权责，按期评估互助供给链信息办事机构的谋划环境、治理能力、办事质量等。对于在供给链信息办事机构存于背法背规归集贷款资金、设定不公允分歧理互助前提、提供虚伪客户资料或者数据信息、办事收费质价不符或者者违背其他法令划定与自律法则等环境，贸易银行该当限定或者者拒绝互助。贸易银行设置装备摆设运营供给链信息办事体系，均限在自身开展营业利用，不患上对于外提供设置装备摆设运营供给链信息办事体系的办事。5DAesmc

（八）强化供给链金融信息数据治理。贸易银行与供给链信息办事机构互助，要严酷履行《中华人平易近共及国平易近法典》、《中华人平易近共及国小我私家信息掩护法》、《征信业治理条例》、《征信营业治理措施》（中国人平易近银行令〔2021〕第4号发布）等法令法例及羁系划定，遵照正当、合法、须要原则，完备正确获取身份验证、贷前查询拜访、危害评估及贷后治理所需要的信息数据，并采纳有用办法核实其真实性，于数据利用、加工、保管等方面增强对于告贷人信息的掩护。贸易银行要联合有关自律评估环境，按期对于互助供给链信息办事机构举行信息安全评估，评估内容包括但不限在信息掩护合规轨制系统、监视机制、处置惩罚信息规范、安全防护办法等，相干评估用度应由贸易银行负担。5DAesmc

3、规范应收账款电子凭证营业，完美治理框架，提防营业危害5DAesmc

（九）本通知所称应收账款电子凭证，是指供给链焦点企业等应收账款债务人依据真实商业瓜葛，经由过程供给链信息办事体系向供给链链上企业等应收账款债权人出具的，承诺定期付出响应金钱的电子化记载。5DAesmc

供给链信息办事体系，是指贸易银行、供给链焦点企业或者第三方公司等设置装备摆设运营的，为应收账款电子凭证等供给链金融营业或者其他供给链治理勾当提供信息办事及技能支撑的体系。供给链信息办事机构，是指卖力运营、治理供给链信息办事体系并负担响应经济责任、法令责任的法人主体。5DAesmc

（十）应收账款电子凭证的开立、供给链链上企业间让渡应具有真实商业配景，不患上基在预支款开立。供给链信息办事机构应做好商业配景质料的信息归集。贸易银行提供给收账款电子凭证融资办事，该当严酷审查商业配景质料，有用辨认及提防虚构商业配景套取银行资金及无商业配景的资金生意业务举动，同时应踊跃优化资金供应布局，优先撑持科技立异、进步前辈制造、绿色成长相干企业和中小企业融资，严禁借此新增处所当局隐性债务。5DAesmc

（十一）应收账款电子凭证付款刻日原则上应于6个月之内，最长不跨越1年。付款刻日跨越6个月的，贸易银行应答应收账款电子凭证开立的账期合理性及行业结算惯例增强审查，谨慎开展融资营业。5DAesmc

（十二）供给链信息办事机构为应收账款电子凭证提供拆分让渡功效的，应强化自律约束，对于凭证让渡层级、笔数举行合理管控，对于异样的拆分让渡举动和时举行危害核查及提醒陈诉，提防供给链焦点企业信用危害扩散外溢。贸易银举动拆分后的应收账款电子凭证提供融资，应增强商业配景审查，不患上为债权债务瓜葛不清楚的应收账款电子凭证提供融资。5DAesmc

（十三）应收账款电子凭证融资，由当事人经由过程中国人平易近银行征信中央动产融资同一挂号公示体系打点挂号，并对于挂号内容的真实性、完备性及正当性卖力。鼓动勉励推进应收账款电子凭证融资营业挂号尺度化，晋升挂号质效，促成供给链金融康健规范成长。5DAesmc

（十四）应收账款电子凭证的资金清结算应经由过程贸易银行等具有相干营业天资的机构开展。供给链信息办事机构不患上以自身账户作为应收账款电子凭证营业的资金结算账户，不患上占用、调用相干资金。5DAesmc

应收账款电子凭证到期付款时，提供清结算办事的贸易银行等应按照应收账款电子凭证开立人（供给链焦点企业）的付出指令或者授权划转资金，并采纳须要办法核验付出指令或者授权的有用性、完备性；供给链链上企业持有应收账款电子凭证到期的，应将资金划转至持有应收账款电子凭证的供给链链上企业指定账户；供给链链上企业申请保理融资的，应将资金划转至持有应收账款电子凭证的融资机构指定账户；供给链链上企业申请质押融资的，应将资金按商定别离划转至供给链链上企业和融资机构指定账户。5DAesmc

（十五）供给链焦点企业等应收账款债务人到期未按商定付出应收账款电子凭证金钱，或者存于刊行债券背约、承兑单据连续过期等景象且还没有完成了债的，供给链信息办事机构应和时住手为其新开立应收账款电子凭证提供办事。5DAesmc

（十六）供给链焦点企业不患上使用上风职位地方，强迫供给链链上企业与特定融资方以高在合理市场利率的程度获取融资办事，不患上以应收账款确权有关名义对于链上企业举行收费、获取不妥用度返还有或者者损害链上企业正当权益。供给链信息办事机构提供给收账款电子凭证相干办事，应合理制订办事收费尺度、明确收费对于象，并将收费尺度公示或者与相干方举行和谈商定，供给链信息办事收费及银行融资利钱要严酷区别。5DAesmc

（十七）供给链信息办事机构应切实保障供给链信息办事体系的安全性、靠得住性、不变性，掩护用户隐私及数据安全，正确、完备记载并妥帖生存相干信息，支撑应收账款电子凭证营业安全、不变开展，和时按要求向行业自律构造、上海单据生意业务所报送自律治理、营业统计监测等所需数据。5DAesmc

（十八）中国人平易近银行等部分引导有关供给链金融行业自律构造对于供给链信息办事机谈判应收账款电子凭证营业开展自律治理，研究制订自律治理法则，构造开展自律存案及危害监测，督促各营业介入主体合规谨慎谋划，强化供给链信息办事安全性、合规性评估。供给链信息办事机构、贸易银行、供给链焦点企业等各营业介入主体遵照志愿原则插手行业自律构造。5DAesmc

（十九）中国人平易近银行等部分引导上海单据生意业务所构造应收账款电子凭证营业信息归集，开展统计监测阐发，提供信息查询办事，并与行业自律构造做好数据对于接及信息同享。供给链信息办事机构、为应收账款电子凭证提供融资或者资金清结算办事的贸易银行应切实做好信息报送事情，并对于报送信息的真实性、正确性及完备性卖力。5DAesmc

（二十）中国人平易近银行、金融羁系总局依照本通知和法定职责分工，对于供给链金融营业实行监视治理，并增强与最高人平易近法院、国度成长鼎新委、商务部、国务院国资委、市场羁系总局等相干部分的政策协同及信息同享，配合强化对于应收账款电子凭证营业有关介入主体的政策引导。处所金融治理部分依照本通知精力和相干职责，对于贸易保理公司等处所金融构造介入应收账款电子凭证营业实行监视治理。5DAesmc

（二十一）本通知自2025年6月15日起实行。5DAesmc

关在应收账款电子凭证营业的相干划定，自实行之日起设置两年过渡期，过渡期内，各介入主体应踊跃做好营业整改；过渡期后，各介入主体应严酷根据通知要求增强营业规范。行业自律构造、金融基础举措措施做好有关落实事情。国度开发银行、政策性银行、屯子互助银行、屯子信用社、外资银行、企业集团财政公司、贸易保理公司等金融机构和处所金融构造开展相干营业，参照本通知履行。5DAesmc

中国人平易近银行5DAesmc

金融羁系总局5DAesmc

最高人平易近法院5DAesmc

国度成长鼎新委5DAesmc

商务部5DAesmc

市场羁系总局5DAesmc

2025年4月26日5DAesmc